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- 중국 10.5세대 양산..대형 LCD판가 하락폭 확대
- 애플 아이폰 판매 부진에 OLED패널도 직격탄
- D램 40%, 낸드 20% 가격↓..올 상반기 추가 하락 예상

[이데일리 양희동 기자] 삼성전자(005930)가 이례적인 실적 하향 전망을 통해 ‘어닝쇼크’를 사전 예고했다. 지난해까지 사상 최대 실적을 이끌어온 반도체와 디스플레이 등 DS(디바이스 솔루션·부품)부문의 시장 상황이 예상보다 더욱 급격히 악화됐기 때문이다. 메모리 반도체는 전 세계 D램 가격이 지난해 4분기 이후 40% 가량 급락했고 낸드플래시도 20% 가까이 하락했다. 디스플레이도 LCD(액정표시장치)패널이 비수기와 중국 업체의 공급 확대까지 겹치며 삼성전자의 주력인 55·65인치 가격이 같은기간 10% 가량 떨어졌다. 여기에 모바일용 OLED(유기발광다이오드)패널까지 애플의 아이폰 신제품 판매 부진 여파로 수익성이 크게 악화돼 적자 전환이 확실시 되는 상황이다. 증권업계에선 삼성전자의 실적 예고 공시 직후 올해 1분기 영업이익을 6조원대 초반으로 대폭 낮춰잡았다. 이는 2016년 3분기 ‘갤럭시노트7’ 단종사태로 5조원대를 기록한 이후 10분기 만에 최저 수준으로 메모리 ‘슈퍼사이클’ 이전보다도 못한 실적이다.

[이데일리 이동훈 기자]

◇중국發 공급과잉에 LCD 판가 하락…OLED도 아이폰 판매 부진 직격탄

삼성전자가 26일 공시에서 시장 컨세서스(전망치) 하회를 가장 먼저 거론한 분야는 디스플레이 사업이다. 삼성디스플레이는 지난해 하반기 스마트폰 성수기 영향으로 3·4분기 영업이익이 1조원 안팎을 기록했고 연간 수익도 2조 6200억원 선으로 양호한 편이었다. 그러나 불과 1분기 만에 디스플레이 사업은 적자 전환이 기정 사실화되고 있다. 증권업계는 삼성디스플레이의 1분기 영업손실이 3000억~7000억원 수준이 될 것으로 내다봤다.

올 들어 세계 LCD 패널 시장은 TV 업계 비수기 여파로 수요가 감소하고 가격도 삼성의 주력인 55인치 이상 대형 패널을 중심으로 하락세가 뚜렷하게 나타나고 있다. 지난해 말부터 BOE 등 중국 패널업체들이 10.5세대 공장을 본격 가동해 대형 패널의 공급 증가에 따른 가격 하락에 가속도가 붙고 있다는 분석이다. 중국의 10.5세대 공장은 65인치 LCD 패널 8장을 한번에 찍어 낼 수 있어 우리의 8.5세대(최대 3장)보다 대형패널 생산 효율이 높다.

시장조사기관 IHS마킷에 따르면 65인치 LCD TV용 패널 평균 가격은 지난해 10월 241달러였지만 이달엔 213달러로 11.6%나 떨어졌다. 55인치 가격도 같은기간 9.1%(154달러→140달러) 하락했다. 32·43·50인치 TV용 패널 가격이 올 들어 1~5% 반등한 것과는 대조적이다.

한 업계 관계자는 “대형 LCD패널은 차이나스타(CSOT) 등 중국 업체들의 생산 능력이 계속 늘어나며 향후 시장의 불확실성이 더욱 증대될 것”이라고 내다봤다.

실적 악화의 또 다른 원인은 삼성디스플레이 매출의 70%를 차지하는 중소형 OLED 패널 사업이 애플의 아이폰 신제품 판매 부진으로 직격탄을 맞은 것이다. 삼성은 전 세계 중소형 OLED 패널 시장 점유율이 95%를 넘고 애플에도 사실상 패널을 독점 공급하고 있다. 그러나 지난해 하반기 출시한 아이폰 신제품 판매가 기대에 못 미치며 감산에 들어갔고 애플의 2019년 1분기(2018년 10~12월·회계연도 기준) 매출과 영업이익도 각각 4.5%, 11.1% 줄었다. 이에 OLED 패널을 공급한 삼성의 실적에도 악영향을 미친 것으로 파악된다.

김선우 메리츠종금증권 연구원은 “디스플레이 사업은 ‘갤럭시S10’의 판매 호조에도 불구하고 애플의 주문 감소가 실적 부진을 원인이 되고 있다”며 “올 하반기에는 IM(IT·모바일) 부문에도 영향을 미칠 것”이라고 전망했다.

[이데일리 이동훈 기자]

◇올 상반기 메모리값 하락세 지속…예상보다 내림폭 커

2016년 하반기 이후 2년 넘게 ‘승승장구’하던 반도체 사업도 급격한 메모리 가격 하락 탓에 올 1분기 실적이 전망치를 크게 밑돌 것으로 예상된다.

증권업계의 반도체 사업 1분기 영업이익 전망치는 애초 4조원 중반~5조원 중반 선에서 3조원 중후반~4조원 초반대로 20% 가량 대폭 하향 조정됐다. 반도체 시장조사기관 D램 익스체인지에 따르면 D램(DDR4 8Gb 1Gx8 2133MHz PC향 범용제품) 고정거래가격은 지난해 9월엔 8.19달러였지만 다음달인 10월부터 가파른 내림세로 돌아서 지난달엔 5.13달러로 37.4%나 떨어졌다. D램 가격이 5달러 대로 하락한 것은 2017년 3월(5.18달러) 이후 약 2년 만이다. 낸드플래시(낸드 128Gb 16Gx8 MLC 메모리카드/USB향 범용) 가격도 4.22달러로 같은 기간 16.8% 떨어지며 2017년 2월(3.95달러) 이후 최저치를 기록했다.

업계에선 계절적 비수기 영향까지 겹치며 이달 말 발표될 메모리 가격도 하락 추세가 지속 될 것으로 보고 있다. 또 인텔의 차세대 CPU(중앙처리장치)도 오는 3분기께 출시될 예정이어서 올 상반기 내에는 메모리 값의 상승 반전이 어려울 것이란 예측이 지배적이다.

어규진 이베스트투자증권 연구원은 “메모리는 1분기 비수기 진입에 따른 수요 약화와 가격 하락 폭 확대로 D램과 낸드플래시 가격이 전분기 대비 각각 24% 가량 하락할 것”이라며 “2분기에도 추가적인 메모리 가격 하락에 따른 재고 소진과 출하량 증가 과정을 거칠 것으로 본다”고 말했다.

양희동 (eastsun@edaily.co.kr)

 

ㆍ정부, 수출활력 제고 대책 확정



수출 지난달 11.1% 두 자릿수 추락

대중 수출 감소·반도체 부진 영향

한국 경제의 버팀목이던 수출이 지난달까지 3개월 연속 마이너스를 기록하며 지난달에 11.1%나 추락한 바탕에는 ‘중국’과 ‘반도체’가 자리 잡고 있다. 대중국 수출이 줄어들고 고공행진하던 반도체 단가가 하락하자 일부 품목과 시장에만 편중됐던 수출 전체가 흔들린 것이다. 정부는 수출 규모를 안정적으로 유지하기 위해 시장과 품목 다변화가 필요하다고 판단, 반도체의 뒤를 이을 새 먹거리를 육성하고 신남방·신북방정책을 가속화하기로 했다. 실적 둔화로 자금융통에 어려움을 겪고 있는 수출기업들이 은행에서 돈을 빌리기 쉽도록 무역금융 규모도 대폭 키우기로 했다.

산업통상자원부는 4일 홍남기 부총리 겸 기획재정부 장관 주재로 열린 제9차 경제활력대책회의에서 ‘수출활력 제고 대책’을 확정했다고 밝혔다. 중·장기 대책의 핵심은 반도체와 석유화학, 자동차에 이어 미래 수출을 이끌 ‘신수출성장동력’ 6개 분야를 선정해 육성하겠다는 것이다. 한국 수출은 중국과 반도체에 편중돼 있어 대외여건에 취약하다. 그동안 중국·반도체 의존도도 강화돼 왔다. 한국 전체 수출에서 대중국 수출이 차지하는 비중은 2016년 25.1%에서 26.8%로, 반도체의 비중은 같은 기간 12.6%에서 20.9%로 커졌다.

바이오·헬스 등 6개 신산업 육성

품목 편중 해소 등 체질 강화 나서

신수출성장동력으로 선정된 6개 분야는 바이오·헬스, 2차전지, 플랜트·건설, 문화콘텐츠, 한류·생활소비재, 농수산식품이다. 정부는 이 중 수출 증가율이 두 자릿수를 기록하면서 성장 가능성을 보여준 바이오·헬스와 전기차 배터리 등 2차전지에 주목하고 있다. 지난해 바이오·헬스 수출액은 81억5000만달러, 2차전지는 72억3000만달러로 가전(72억2000만달러)을 넘어섰다.

 

수출 효자로 쑥쑥 크는 한국 농산물 4일 정부세종청사 농림축산식품부에서 열린 농식품 수출 확대 수출업체 간담회에서 한 참석자가 딸기 등 수출 농산물들을 살펴보고 있다. 연합뉴스


정부는 올해 러시아 대사관과 중국 광저우 총영사관 등 13개 공관을 ‘메디컬 코리아’ 거점공관으로 지정해 국내 기업에 시장정보를 제공하기로 했다. 배터리 소재와 설비에 대한 수입관세를 일시적으로 낮추는 할당관세 지원 품목은 기존 17개에서 28개로 확대한다. 이에 따라 배터리업계 관세비용이 932억원 절감될 것으로 보인다. 차세대 배터리산업 육성 펀드도 올 1분기 중에 만든다. 비제조업 분야인 플랜트·건설, 문화콘텐츠, 한류·생활소비재, 농수산식품에도 금융지원·펀드·박람회 등의 지원방안을 마련한다.

정부는 신남방지역에 기간산업과 소재·부품 분야를 중심으로 현지 진출을 돕고 한·아세안 자유무역협정(FTA) 추가 자유화 등 경제통상협력을 강화한다는 방침이다. 신북방지역에는 정부 간 협력채널을 통해 조선, 자동차, 플랜트 등 주요 프로젝트 수주를 돕기로 했다. 러시아, 카자흐스탄 등과 산업협력위원회, 경제공동위원회 등 정부 간 협력채널을 통해 주요 프로젝트 수주를 지원한다.

무역금융 보강, 235조원으로 확대

마케팅 지원·특별보증 신설도

정부는 중·장기적인 체질개선 대책 외에 수출기업들이 자금을 쉽게 융통할 수 있도록 하는 단기 무역금융 대책도 함께 내놨다. 무역금융을 지난해보다 15조3000억원 늘린 235조원으로 확대하고 수출단계별로 무역금융 지원 프로그램 8개를 신설하거나 확대하는 게 골자다. 제작단계에서는 일시적으로 신용도가 나빠져 자금난을 겪는 유망 수출기업들을 위해 1000억원 규모의 ‘수출계약 기반 특별보증’을 신설한다. 주력·신수출성장동력 산업 중 일시적 자금난을 겪는 유망 수출기업들에 수출계약서를 심사해 대출을 해주는 사업이다. 제도가 실시되면 우수 수출기업의 경우 수출계약서만으로 심사를 거쳐 은행에서 원자재값을 대출받을 수 있게 된다. 이 제도는 올해 2분기에 시범추진한 뒤 확대를 검토한다.

선적 후 반년 이상 자금난을 겪는 수출기업들을 위해서는 수출채권을 시중은행에서 미리 현금화할 수 있도록 1조원 규모의 무역보험공사 보증 프로그램을 4월 중 신설한다. 수출입은행이 매입하는 수출채권도 4조9000억원 규모로 확대된다. 수출기업에 원·부자재를 납품하는 간접수출기업들을 위해 매출채권을 조기 현금화할 수 있도록 3000억원 규모의 특별보증 프로그램을 만들기로 했다. 이밖에 수출마케팅에 지난해보다 5.8% 늘어난 3528억원을 지원한다. 성윤모 산업통상자원부 장관은 “수출기업이 가장 아쉬워하는 무역금융 보강과 수출마케팅 강화에 역점을 뒀다”고 말했다.

남지원 기자 somnia@kyunghyang.com

2월 전년 대비 24.8%나 줄어… 전체 수출도 3개월 연속 감소

정부, 4일 수출지원대책 내놓기로… 글로벌 경기악화로 약효 불투명

 

반도체 수출이 글로벌 금융위기 이후 9년 10개월 만에 가장 큰 폭으로 감소했다. 전체 수출도 3개월 연속 줄었다. 비상이 걸린 정부는 당장 4일에 수출 지원 대책을 발표할 예정이다.  

1일 산업통상자원부에 따르면 2월 수출 실적은 395억6000만 달러로 지난해 같은 달보다 11.1% 감소했다. 지난해 12월(―1.2%), 올해 1월(―5.8%)에 이어 감소 폭이 점점 확대되고 있다. 수출이 3개월 이상 연속 감소한 것은 2015년 1월부터 2016년 7월까지 19개월 연속 수출이 감소한 후 처음이다. 2월 무역수지 흑자는 31억 달러로 85개월 연속 흑자를 이어갔지만 흑자 폭이 지난해 월평균(59억 달러)의 절반 수준으로 떨어졌다.  

품목별로는 반도체 수출이 24.8% 줄어 2009년 4월(―26.2%) 이후 감소 폭이 가장 컸다. 반도체 수출의 감소 폭 역시 지난해 12월(―8.3%), 올해 1월(―23.3%)에 이어 계속 확대되는 추세다. 반도체 수출이 급감한 것은 글로벌 시장의 공급 과잉으로 단가가 크게 하락했기 때문이다. 이달 D램 반도체 가격은 1년 전보다 37.6% 하락했고, 낸드플래시 메모리도 25.4% 떨어졌다. 

수출 효자 품목이었던 석유화학(―14.3%), 석유제품(―14%)의 수출도 감소했다. 수요가 둔화하는 상황에서 미국 셰일가스 물량이 유입되는 등 공급이 증가함에 따라 수출 단가가 하락하고 있기 때문이다.  

삼성전자가 지난해 글로벌 메모리 반도체 시장의 ‘슈퍼호황’에 힘입어 창사 이후 처음으로 현금 보유액이 100조원을 넘어선 것으로 나타났다. 

 

엄청난 규모의 ‘현찰’을 보유하면서 설비·연구개발(R&D) 투자는 물론 해외 기업의 인수합병(M&A)을 위한 ‘실탄’을 확보했다는 평가가 나온다. 

 

17일 연합뉴스에 따르면 지난해말 현재 삼성전자가 보유한 현금 보유액(연결 기준)은 총 104조2100억원으로, 전년말(83조6000억원)보다 24.7% 늘어나며 처음으로 100조원을 돌파했다. 현금 보유액은 기업의 현금과 현금성 자산, 단기금융 상품, 장기 정기예금 등을 합친 것이다.

 

삼성전자의 현금 보유액은 지난 15일 종가 기준 시가총액(274조9000억원)의 38%에 해당하는 수치다. 2위 상장사인 SK하이닉스 시총(53조7000억원)의 2배, 국내 2위 기업인 현대차 시총(25조8000억원)의 4배에 육박하는 수치다. 

 

지난해 현금이 큰 폭으로 늘어나면서 총자산은 연말 기준 339조3600억원으로, 1년 만에 12.5% 증가하며 역시 역대 최고치를 기록했다. 현금에서 차입금을 뺀 순현금도 89조5500억원에 달했다.

지난해 삼성전자의 현금 보유액이 20조원 이상 늘어난 것은 무엇보다 반도체 사업을 중심으로 한 실적 호조로 44조3400억원의 당기순이익을 올린 게 가장 큰 요인이 됐다. 아울러 지난해 시설투자액이 전년(43조4000억원)보다 줄어든 29조4000억원 수준에 머물면서 지출이 줄어든 것도 영향을 미쳤다.

 

美정부·업계 반응 시큰둥…미중협상 여전히 교착상태"

중국 베이징에서 고위급 협상에 참석한 므누신 미 재무장관[AFP=연합뉴스]

(뉴욕=연합뉴스) 이귀원 특파원 = 미국과 중국이 베이징에서 무역협상을 진행 중인 가운데 중국이 미국산 반도체의 대규모 구매와 중국산 차량을 구매하는 자국민에게 제공해오던 보조금 중단 등을 제안했다고 미 월스트리트저널(WSJ)이 14일(현지시간) 전했다.

WSJ은 그러나 중국의 반도체 구매 확대 제안에 대해 도널드 트럼프 행정부나 미 업계가 달가워하지 않고 있으며 미중 협상도 중국의 기술이전 강요와 보조금 문제 등에 대한 이견으로 여전히 '교착상태'(deadlocked)라고 평가했다.

WSJ은 중국 국가발전개혁위원회(NDRC)는 이번 협상에서 미국산 반도체 구매 규모를 향후 6년에 걸쳐 2천억 달러(약 225조4천억원) 규모로 확대하겠다고 제안했으며 이는 현재 미국의 대중 반도체 수출보다 5배 많은 액수라고 설명했다.

중국은 또 신에너지 차량 등 국내에서 생산된 차량을 구매하는 고객들에게 지급해오던 보조금 정책을 중단하겠다는 제안도 한 것으로 전해졌다.

중국의 이 같은 제안은 대두와 액화천연가스, 원유 등 미국산 농산물과 에너지 상품 구매를 대폭 늘리겠다는 중국의 기존 제안에 더해진 것이라고 WSJ은 설명했다.

그러나 트럼프 행정부의 한 고위 관리는 트럼프 행정부가 중국의 반도체 구매확대 제안에 대한 의견 수렴은 추진하고 있지만, 제안을 옹호하지는 않고 있다고 말했다.

미 반도체 업계도 중국 측이 제안한 반도체 구매 수요를 충족시키기도 어려울 뿐 아니라 오히려 중국 시장에 대한 의존도를 심화할 수 있다면서 우려하는 것으로 전해졌다.

미국 반도체산업협회(SIA)의 존 네프 대표는 중국의 반도체 구매확대 제안은 "'중국제조 2025' 달성을 위해 고안된 술책"이라면서 "매우 교활하다"고 혹평했다.

'중국제조 2025'는 2025년까지 첨단 의료기기, 바이오 의약기술 및 원료 물질, 로봇, 통신장비, 첨단 화학제품, 항공우주, 해양 엔지니어링, 전기차, 반도체 등 10개 하이테크 제조업 분야에서 기술 자급자족을 달성해 제조업 초강대국으로 발전하겠다는 중국의 야심 찬 계획이다. 미국은 중국의 기술굴기(堀起)를 상징하는 '중국제조 2025'를 정조준하고 있다.

미국 반도체 업계가 '미국산 반도체'의 대중 수출을 확대하기 위해서는 '공급체인'(supply chain)을 조정해야 하는 현실적 문제도 있는 것으로 전해졌다.

WSJ은 중국 중앙정부 차원의 자동차 구매 보조금 중단 제안도 지방정부가 지급하는 보조금 문제는 시정하지 못할 것이라고 지적했다.

미중 무역협상…낙관론-비관론 교차 (CG)

스티븐 므누신 재무장관과 로버트 라이트하이저 무역대표부(USTR) 대표가 이끄는 미국 협상 대표단과 류허(劉鶴) 부총리가 이끄는 중국 대표단은 양국 차관급 협상에 이어 14일부터 이틀 일정으로 베이징에서 2차 고위급 협상을 벌이고 있다.

미중간 '90일 휴전' 시한이 오는 3월 1일로 다가온 가운데 블룸버그 통신은 도널드 트럼프 미국 대통령이 내달 2일로 예고한 중국산 수입품 관세 인상 시점을 60일 연기하는 방안을 고려하고 있다고 14일 보도했다.

트럼프 행정부는 '90일 시한'이 끝나는 오는 3월 2일부터 기존 2천억 달러 규모의 중국산 제품에 대한 관세율을 10%에서 25%로 올리겠다고 위협해왔다.

트럼프 대통령은 지난 12일 미중 협상에 대해 "우리(미·중)가 진짜 합의라고 생각하는 곳에 가까이 있고 (합의가) 완성될 수 있다면 그것(협상시한)을 잠시 흘러가게 내버려 두는 걸 볼 수 있다"고 밝혀 3월 1일 이후로 협상 시한을 연장할 수 있음을 시사한 것이라는 해석을 낳았다.

lkw777@yna.co.kr